വാർത്ത

അടുത്ത കാലത്തായി, തൊഴിലവസരങ്ങളും പണപ്പെരുപ്പവും ഉൾപ്പെടെ അമേരിക്കയിലെ സാമ്പത്തിക ഡാറ്റ കുറഞ്ഞു. പണപ്പെരുപ്പം കുറയുന്നത് ത്വരിതപ്പെടുത്തുകയാണെങ്കിൽ, അത് പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള പ്രക്രിയയെ ത്വരിതപ്പെടുത്തിയേക്കാം. മാർക്കറ്റ് പ്രതീക്ഷകളും പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള തുടക്കവും തമ്മിൽ ഇപ്പോഴും ഒരു വിടവുണ്ട്, എന്നാൽ അനുബന്ധ സംഭവങ്ങൾ ഫെഡറൽ റിസർവിൻ്റെ നയ ക്രമീകരണങ്ങളെ പ്രോത്സാഹിപ്പിച്ചേക്കാം.
സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെയും ചെമ്പിൻ്റെയും വില വിശകലനം
മാക്രോ തലത്തിൽ, ഫെഡറൽ റിസർവ് ചെയർമാൻ പവൽ ഫെഡറൽ റിസർവ് ചെയർമാൻ പവൽ പ്രസ്താവിച്ചു, ഫെഡറൽ റിസർവ് പോളിസി പലിശനിരക്കുകൾ "നിയന്ത്രണ പരിധിയിൽ പ്രവേശിച്ചു", അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണ വില വീണ്ടും ചരിത്രപരമായ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിലേക്ക് അടുക്കുന്നു. പവലിൻ്റെ സംസാരം താരതമ്യേന സൗമ്യമാണെന്നും 2024 ലെ പലിശ നിരക്ക് വെട്ടിക്കുറച്ച വാതുവെപ്പ് അടിച്ചമർത്തപ്പെട്ടില്ലെന്നും വ്യാപാരികൾ വിശ്വസിച്ചു. യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ടുകളുടെയും യുഎസ് ഡോളറിൻ്റെയും വരുമാനം കൂടുതൽ കുറഞ്ഞു, ഇത് അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെയും വെള്ളിയുടെയും വില ഉയർത്തി. ഏതാനും മാസങ്ങളായി കുറഞ്ഞ പണപ്പെരുപ്പ ഡാറ്റ, ഫെഡറൽ റിസർവ് 2024 മെയ് മാസത്തിലോ അതിനു മുമ്പോ പലിശ നിരക്കുകൾ കുറയ്ക്കുമെന്ന് ഊഹിക്കാൻ നിക്ഷേപകരെ പ്രേരിപ്പിച്ചു.
2023 ഡിസംബറിൻ്റെ തുടക്കത്തിൽ, ഫെഡറൽ റിസർവ് ഉദ്യോഗസ്ഥരുടെ പ്രസംഗങ്ങൾ ലഘൂകരിക്കാനുള്ള വിപണി പ്രതീക്ഷകളെ തടയുന്നതിൽ പരാജയപ്പെട്ടുവെന്ന് ഷെൻയിൻ വാങ്‌വോ ഫ്യൂച്ചേഴ്‌സ് പ്രഖ്യാപിച്ചു, കൂടാതെ 2024 മാർച്ചിൽ തന്നെ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുമെന്ന് വിപണി തുടക്കത്തിൽ വാതുവെപ്പ് നടത്തി, ഇത് അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണ വില പുതിയ ഉയരത്തിലെത്താൻ കാരണമായി. എന്നാൽ അയഞ്ഞ വിലനിർണ്ണയത്തെക്കുറിച്ച് അമിതമായ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം ഉള്ളതിനാൽ, തുടർന്നുള്ള ക്രമീകരണവും ഇടിവും ഉണ്ടായി. യുണൈറ്റഡ് സ്റ്റേറ്റ്സിലെ ദുർബലമായ സാമ്പത്തിക ഡാറ്റയുടെയും ദുർബലമായ യുഎസ് ഡോളർ ബോണ്ട് നിരക്കുകളുടെയും പശ്ചാത്തലത്തിൽ, ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധന പൂർത്തിയാക്കിയെന്നും ഷെഡ്യൂളിന് മുമ്പായി പലിശ നിരക്ക് കുറച്ചേക്കാമെന്നും വിപണി പ്രതീക്ഷകൾ ഉയർത്തി, ഇത് അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെയും വെള്ളിയുടെയും വില തുടരും. ശക്തിപ്പെടുത്തുക. പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധന ചക്രം അവസാനിക്കുമ്പോൾ, യുഎസ് സാമ്പത്തിക ഡാറ്റ ക്രമേണ ദുർബലമാവുകയും ആഗോള ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഘർഷങ്ങൾ പതിവായി സംഭവിക്കുകയും വിലയേറിയ ലോഹ വിലകളുടെ അസ്ഥിര കേന്ദ്രം ഉയരുകയും ചെയ്യുന്നു.
യുഎസ് ഡോളർ സൂചിക ദുർബലമാകുന്നതും ഫെഡറൽ റിസർവ് പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷകളും ഭൗമരാഷ്ട്രീയ ഘടകങ്ങളും മൂലം 2024-ൽ അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണ വില ചരിത്രപരമായ റെക്കോർഡുകൾ തകർക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഐഎൻജിയിലെ ചരക്ക് തന്ത്രജ്ഞർ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, അന്താരാഷ്ട്ര സ്വർണ്ണ വില ഔൺസിന് 2000 ഡോളറിന് മുകളിലായിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
കോൺസെൻട്രേറ്റ് പ്രോസസ്സിംഗ് ഫീസിൽ കുറവുണ്ടായിട്ടും, ആഭ്യന്തര ചെമ്പ് ഉത്പാദനം അതിവേഗം വളരുകയാണ്. ചൈനയിലെ മൊത്തത്തിലുള്ള ഡൗൺസ്ട്രീം ഡിമാൻഡ് സുസ്ഥിരവും മെച്ചപ്പെട്ടതുമാണ്, ഫോട്ടോവോൾട്ടെയ്ക് ഇൻസ്റ്റാളേഷൻ വൈദ്യുതി നിക്ഷേപത്തിൽ ഉയർന്ന വളർച്ചയ്ക്ക് കാരണമാകുന്നു, എയർ കണ്ടീഷനിംഗിൻ്റെ നല്ല വിൽപ്പനയും ഉൽപ്പാദന വളർച്ചയും. പുതിയ ഊർജ്ജത്തിൻ്റെ നുഴഞ്ഞുകയറ്റ നിരക്കിലെ വർദ്ധനവ് ഗതാഗത ഉപകരണ വ്യവസായത്തിലെ ചെമ്പ് ഡിമാൻഡ് ഏകീകരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. 2024-ൽ ഫെഡറൽ റിസർവിൻ്റെ പലിശ നിരക്ക് കുറയ്ക്കുന്നതിനുള്ള സമയം വൈകുമെന്നും ഇൻവെൻ്ററികൾ അതിവേഗം ഉയരുമെന്നും വിപണി പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു, ഇത് ചെമ്പ് വിലകളിലെ ഹ്രസ്വകാല ബലഹീനതയ്ക്കും മൊത്തത്തിലുള്ള റേഞ്ച് ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്കും കാരണമായേക്കാം. അന്താരാഷ്ട്ര ചെമ്പ് വില ടണ്ണിന് 10000 ഡോളർ കവിയുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നതായി ഗോൾഡ്മാൻ സാച്ച്സ് 2024 ലെ മെറ്റൽ ഔട്ട്ലുക്കിൽ പ്രസ്താവിച്ചു.

ചരിത്രപരമായ ഉയർന്ന വിലകൾക്കുള്ള കാരണങ്ങൾ
2023 ഡിസംബറിൻ്റെ തുടക്കത്തിലെ കണക്കനുസരിച്ച്, അന്താരാഷ്‌ട്ര സ്വർണ്ണ വില 12% വർദ്ധിച്ചു, അതേസമയം ആഭ്യന്തര വിലകൾ 16% വർദ്ധിച്ചു, ഇത് മിക്കവാറും എല്ലാ പ്രധാന ആഭ്യന്തര അസറ്റ് ക്ലാസുകളുടെയും വരുമാനത്തെ കവിയുന്നു. കൂടാതെ, പുതിയ സ്വർണ്ണ സാങ്കേതിക വിദ്യകളുടെ വിജയകരമായ വാണിജ്യവൽക്കരണം കാരണം, പുതിയ സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ ഗാർഹിക ഉപഭോക്താക്കൾ, പ്രത്യേകിച്ച് പുതുതലമുറ സൗന്ദര്യത്തെ സ്നേഹിക്കുന്ന യുവതികൾ കൂടുതൽ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നു. അങ്ങനെയെങ്കിൽ പുരാതന സ്വർണ്ണം ഒരിക്കൽക്കൂടി ഒഴുകിപ്പോവുകയും ചൈതന്യം നിറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നതിൻ്റെ കാരണം എന്താണ്?
ഒന്ന്, സ്വർണ്ണം ശാശ്വതമായ സമ്പത്താണ്. ലോകമെമ്പാടുമുള്ള വിവിധ രാജ്യങ്ങളുടെ കറൻസികളും ചരിത്രത്തിലെ കറൻസിയുടെ സമ്പത്തും എണ്ണമറ്റതാണ്, അവയുടെ ഉയർച്ചയും തകർച്ചയും ക്ഷണികമാണ്. നാണയ പരിണാമത്തിൻ്റെ നീണ്ട ചരിത്രത്തിൽ, ഷെല്ലുകൾ, പട്ട്, സ്വർണ്ണം, വെള്ളി, ചെമ്പ്, ഇരുമ്പ്, മറ്റ് വസ്തുക്കൾ എന്നിവയെല്ലാം കറൻസി സാമഗ്രികളായി വർത്തിച്ചിട്ടുണ്ട്. തിരമാലകൾ മണൽ കഴുകിക്കളയുന്നു, യഥാർത്ഥ സ്വർണ്ണം കാണാൻ മാത്രം. കാലം, രാജവംശങ്ങൾ, വംശീയത, സംസ്കാരം എന്നിവയുടെ സ്നാനത്തെ സ്വർണ്ണം മാത്രമേ പ്രതിരോധിച്ചിട്ടുള്ളൂ, ആഗോളതലത്തിൽ അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട "ധനസമ്പത്ത്" ആയിത്തീർന്നു. ക്വിൻ ചൈനയിലെയും പുരാതന ഗ്രീസിലെയും റോമിലെയും സ്വർണ്ണം ഇന്നും സ്വർണ്ണമാണ്.
രണ്ടാമത്തേത്, പുതിയ സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഉപയോഗിച്ച് സ്വർണ്ണ ഉപഭോഗ വിപണി വിപുലപ്പെടുത്തുക എന്നതാണ്. മുൻകാലങ്ങളിൽ, സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങളുടെ നിർമ്മാണ പ്രക്രിയ താരതമ്യേന ലളിതമായിരുന്നു, യുവതികളുടെ സ്വീകാര്യത കുറവായിരുന്നു. സമീപ വർഷങ്ങളിൽ, പ്രോസസ്സിംഗ് സാങ്കേതികവിദ്യയുടെ പുരോഗതി കാരണം, 3D, 5D സ്വർണ്ണം, 5G സ്വർണ്ണം, പുരാതന സ്വർണ്ണം, കടുപ്പമുള്ള സ്വർണ്ണം, ഇനാമൽ സ്വർണ്ണം, സ്വർണ്ണ കൊത്തുപണികൾ, സ്വർണ്ണം പൂശിയ സ്വർണ്ണം, മറ്റ് പുതിയ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ എന്നിവ ഫാഷനും ഭാരമേറിയതുമാണ്, ദേശീയ ഫാഷനെ നയിക്കുന്നത്. ചൈന-ചിക്, പൊതുജനങ്ങൾ ആഴത്തിൽ സ്നേഹിക്കുന്നു.
മൂന്നാമത്തേത് സ്വർണ്ണ ഉപഭോഗത്തെ സഹായിക്കുന്നതിന് വജ്രം കൃഷി ചെയ്യുക എന്നതാണ്. സമീപ വർഷങ്ങളിൽ, കൃത്രിമമായി കൃഷി ചെയ്ത വജ്രങ്ങൾ സാങ്കേതിക പുരോഗതിയിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടുകയും അതിവേഗം വാണിജ്യവൽക്കരണത്തിലേക്ക് നീങ്ങുകയും ചെയ്തു, ഇത് വിൽപ്പന വിലയിൽ ദ്രുതഗതിയിലുള്ള ഇടിവുണ്ടാക്കുകയും പ്രകൃതിദത്ത വജ്രങ്ങളുടെ വില വ്യവസ്ഥയെ ഗുരുതരമായി ബാധിക്കുകയും ചെയ്തു. കൃത്രിമ വജ്രങ്ങളും പ്രകൃതിദത്ത വജ്രങ്ങളും തമ്മിലുള്ള മത്സരം ഇപ്പോഴും വേർതിരിച്ചറിയാൻ പ്രയാസമാണെങ്കിലും, വസ്തുനിഷ്ഠമായി പല ഉപഭോക്താക്കളും കൃത്രിമ വജ്രങ്ങളോ പ്രകൃതിദത്ത വജ്രങ്ങളോ വാങ്ങാതെ പുതിയ കരകൗശല സ്വർണ്ണ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ വാങ്ങുന്നതിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.
നാലാമത്തേത് ആഗോള കറൻസിയുടെ ഓവർ സപ്ലൈ, കടം വർധിപ്പിക്കൽ, സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെ മൂല്യം സംരക്ഷിക്കൽ, വിലമതിപ്പ് ഗുണങ്ങൾ എന്നിവ എടുത്തുകാണിക്കുന്നു. കടുത്ത പണപ്പെരുപ്പവും കറൻസിയുടെ വാങ്ങൽ ശേഷിയിലെ ഗണ്യമായ കുറവുമാണ് കറൻസി അമിത വിതരണത്തിൻ്റെ അനന്തരഫലം. വിദേശ പണ്ഡിതനായ ഫ്രാൻസിസ്കോ ഗാർസിയ പരേംസിൻ്റെ പഠനം കാണിക്കുന്നത്, കഴിഞ്ഞ 90 വർഷങ്ങളിൽ, യുഎസ് ഡോളറിൻ്റെ വാങ്ങൽ ശേഷി തുടർച്ചയായി കുറഞ്ഞുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്, 1913-ലെ 1 യുഎസ് ഡോളറിൽ നിന്ന് 2003 വരെ 4 സെൻറ് മാത്രമേ അവശേഷിക്കുന്നുള്ളൂ, ശരാശരി വാർഷിക ഇടിവ് 3.64%. നേരെമറിച്ച്, സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെ വാങ്ങൽ ശേഷി താരതമ്യേന സ്ഥിരതയുള്ളതും സമീപ വർഷങ്ങളിൽ ഉയർന്ന പ്രവണത കാണിക്കുന്നതുമാണ്. കഴിഞ്ഞ 30 വർഷങ്ങളിൽ, യുഎസ് ഡോളറിൽ രേഖപ്പെടുത്തിയ സ്വർണ്ണ വിലയിലെ വർദ്ധനവ് അടിസ്ഥാനപരമായി വികസിത സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളിലെ കറൻസി ഓവർ സപ്ലൈയുടെ വേഗതയുമായി സമന്വയിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു, അതായത് യുഎസ് കറൻസികളുടെ അമിത വിതരണത്തെ സ്വർണ്ണം മറികടന്നു എന്നാണ്.
അഞ്ചാമതായി, ആഗോള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ സ്വർണശേഖരത്തിൻ്റെ കൈവശം വർധിപ്പിക്കുന്നു. ആഗോള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകളുടെ സ്വർണ കരുതൽ ശേഖരത്തിലെ വർദ്ധനവും കുറവും സ്വർണ്ണ വിപണിയിലെ വിതരണ, ഡിമാൻഡ് ബന്ധത്തിൽ കാര്യമായ സ്വാധീനം ചെലുത്തുന്നു. 2008 ലെ അന്താരാഷ്ട്ര സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധിക്ക് ശേഷം, ലോകമെമ്പാടുമുള്ള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ സ്വർണ്ണത്തിൻ്റെ കൈവശം വർധിപ്പിക്കുകയാണ്. 2023-ൻ്റെ മൂന്നാം പാദത്തിലെ കണക്കനുസരിച്ച്, ആഗോള സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ അവരുടെ സ്വർണ്ണ ശേഖരത്തിൽ ചരിത്രപരമായ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിലയിലെത്തി. എന്നിരുന്നാലും, ചൈനയുടെ വിദേശനാണ്യ ശേഖരത്തിൽ സ്വർണത്തിൻ്റെ അനുപാതം ഇപ്പോഴും താരതമ്യേന കുറവാണ്. സിംഗപ്പൂർ, പോളണ്ട്, ഇന്ത്യ, മിഡിൽ ഈസ്റ്റ്, മറ്റ് പ്രദേശങ്ങൾ എന്നിവയാണ് ഹോൾഡിംഗിൽ ഗണ്യമായ വർദ്ധനവുള്ള മറ്റ് സെൻട്രൽ ബാങ്കുകൾ.